파이슨전자(8299.TP) 상세 보기

• 편입가 : 721.00(2024/04/11)
• 현재가 : 710.00
• 수익률 : -1.53%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
4Q23 EPS는 NT$10.39로 기대치 86% 상회, 매출총이익률은 기대치 3.8%p 상회, 투자이익 NT$8.4억(지분법).
지속적인 NAND 가격 인상, 리피터와 PCIe 5 컨트롤러 등 고급 제품 램프업에 따른 매출총이익률 개선, Hosin Global의 영업 개선을 반영해 2024년, 2025년 EPS 전망치를 11% 상향 조정함.
목표주가를 NT$720에서 2H24~1H25F EPS NT$47.9의 16배인 NT$780으로 상향 조정함. 경쟁업체 대비 적극적인 고부가 전장 및 서버 제품 라인 배치가 구조적 이익 개선 이끌 것으로 기대됨.

첸브로마이콤(8210.TW) 상세 보기

• 편입가 : 272.00(2024/04/11)
• 현재가 : 273.50
• 수익률 : +0.55%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
2Q24 AI 서버 출하량 강세 유지하며 전분기대비 33% 증가한 16,000대 기록 전망.
동사는 GB200 서버 섀시의 주요 설계업체이자 공급업체로 홍하이프리시전과 기타 대만 및 미국 시스템 통합업체, 4대 주요 클라우드 서비스 제공업체를 고객사로 보유하고 있음.
일반 서버 수요가 기대보다 약하지만 AI 서버 수요 강세가 매출 성장을 지속 견인할 것임. 투자의견 BUY, 목표주가 NT$317을 유지함.

FOSITEK CORP(6805.TW) 상세 보기

• 편입가 : 790.00(2024/04/11)
• 현재가 : 750.00
• 수익률 : -5.06%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
2024/2025년 휴대폰 힌지 매출이 각각 전년대비 104%/67% 증가할 전망. 이는 신규 폴더블 휴대폰 모델 출시와 미국 폴더블 폰 고객사에 2025년부터 출하가 예정되어 있기 때문.
모회사 AVC의 서버 수직계열화 능력에 힘입어 동사는 서버레일 출하를 시작함. 2024/2025년 NT$4.8억/NT$11.9억의 매출기여가 예상됨.
동사가 서버부품 시장에 뛰어들면서 폴더블 폰 및 서버가 양대 성장동력이 됨. 목표주가를 NT$1,130로 상향하고 투자의견 BUY를 유지.

VISERA TECHNOLOGIES COMPANY LTD(6789.TW) 상세 보기

• 편입가 : 288.00(2024/04/11)
• 현재가 : 253.50
• 수익률 : -11.98%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
중국 CIS 고객사의 주문 강세로 1Q24 매출 전분기대비 17.3% 증가해 한 자릿수대 증가율이라는 가이던스를 크게 상회한 것으로 보임.
컬러필터의 공급 제한이 예상돼 매출과 매출총이익률 전망에 긍정적으로 작용할 것으로 보임.
투자의견 BUY를 유지하고, 이익률 지속가능성과 향후 이익의 의미 있는 증가 전망을 반영해 목표주가를 과거 P/E 밴드 35~75배의 하단인 2025F EPS의 40배인 NT$420으로 상향 조정함.

라간광전(3008.TW) 상세 보기

• 편입가 : 2315.00(2024/04/11)
• 현재가 : 2120.00
• 수익률 : -8.42%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
4Q23 핵심 이익은 당사/시장 전망치를 각각 8%/34% 상회. 신제품 수율과 가동률 개선으로 매출총이익률은 3Q23에 42.6%에서 52.8%로 회복됨.
기존 제품 가격인하를 반영하여 2024년 매출 전망치를 10% 낮은 NT$610억으로 하향. 매출총이익률 전망치 상향을 반영하여 2024년 EPS 전망치를 0.4% 높은 NT$162.97로 상향 (+21.4%).
동사 제품이 기술적 진입장벽이 높아 경쟁 우위를 유지할 전망. 하이엔드 휴대폰향 렌즈 스펙 업그레이드의 수혜 예상. 투자의견 BUY 유지.

컴펙매뉴팩처링(2313.TW) 상세 보기

• 편입가 : 80.20(2024/04/11)
• 현재가 : 76.10
• 수익률 : -5.11%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
스타십 3차 발사가 놀라운 진척도를 보이면서 기존 설정된 목표치의 65%를 달성함. LEO(지구저궤도) 위성의 잠재력이 매우 크다고 판단됨.
휴대폰 위성통신 트렌드와 위성 서비스 구독자들의 증가로 2024년 위성 PCB 설비가 완전 가동되고, 매출이 전년대비 100% 이상 증가할 것으로 기대됨.
소비자 수요 회복, 장기 성장동력인 위성 PCB와 AI 서버를 반영해 투자의견 BUY를 유지함. 목표주가 NT$105는 2H24~1H25F EPS의 15배임.

원예마이크로일렉(3036.TW) 상세 보기

• 편입가 : 172.50(2024/02/02)
• 현재가 : 152.00
• 수익률 : -11.88%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
4Q23 실적과 1Q24 가이던스를 발표함. 4Q23 매출은 컨센서스 5.5% 상회, 1Q24 매출 가이던스는 12.6% 상회함.
2024년 중반 Future 인수 마무리 이후 동사는 더 다양한 지역별 매출 기여로 수혜를 입고, 고마진 매스 마켓에 진입하면서 전체 이익의
다각화와 증가가 전망됨.
목표주가 NT$215는 2025F EPS NT$18의 12배임.

이잉크(8069.TP) 상세 보기

• 편입가 : 180.50(2023/12/07)
• 현재가 : 215.00
• 수익률 : +19.11%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
전자가격표시기(ESL) 재고 조정으로 4Q23 매출 전년대비 32%, 전분기대비15% 하락. EPS는 NT$1.09로 환손실에 따른 순이익 손실분이 36%나 발생하며 기대치를 하회.
동사는 2024년 적극적인 가격 정책으로 4도 ESL과 컬러 전자리더기를 홍보할 것으로 예상됨. 1Q24년 EPS 전망치를 19% 낮은 NT$1.24로 하향 (전년대비 -20%/전분기대비 +14%).
신규 설비가 대형 전자종이 소재와 모듈을 지원. 투자의견 BUY 유지하고, 컬러 디지털 사이니지 성장 잠재력을 반영하여 목표주가를 NT$277로 상향.

WINWAY TECHNOLOGY CO LTD(6515.TW) 상세 보기

• 편입가 : 675.00(2023/10/12)
• 현재가 : 820.00
• 수익률 : +21.48%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
게임 시장 약세가 동사 프로브카드 사업 회복에 악재로 작용함에 따라 2024년 EPS 추정치를 16% 하향 조정함. 그러나 전반적인 회복 추세는 유효하다고 판단되며, 소비자 가전이 아닌 AI와 HPC가 성장을 견인할 것으로 보임.
서버 CPU 수요 회복, AI GPU 출하량 증가, CoWoS 설비 램프업으로 2024년/2025년 HPC 사업의 70%/45% 성장이 전망됨.
동사의 AI주도 회복이 초기 단계에 있고, 선단공정에 따른 SLT 소켓 수요 수혜가 전망돼 target P/E를 26배에서 35배로 상향 조정하고 목표주가를 NT$1,000으로 상향 조정함.

TSMC(2330.TW) 상세 보기

• 편입가 : 503.00(2023/05/10)
• 현재가 : 750.00
• 수익률 : +49.11%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
생산능력 확대 수요에 맞춰 선단노드의 가동률을 상향함.
AI 전망이 더욱 밝아짐에 따라 동사의 장기성장성이 더욱 강화될 전망.
변경된 목표주가 NT$890는 2024~2025년 평균 EPS 전망치의 20배.