2023년 상반기, 유럽 본격 진출
2023년 상반기 동사의 매출액은 8,358억원으로 전년대비 2.7% 성장했다. 수출 성장이 실적 성장을 견인했다. 소형 트랙터 위주에서 중대형 트랙터로의 무게 중심을 이동시킨 동사의 전략으로 2023년 상반기 미국 수출은 전년대비 14.4% 성장했다. 유럽 수출 역시 높은 성장률(YoY +54.0%)을 기록했다. 유럽 트랙터 시장규모는 미국 대비 80~90% 수준의 Big Market이며, 고마력대를 주로 사용하는 전문 농업인 위주의 시장이라는 점에서 동사 진출 확대는 새로운 성장 축이 될 것으로 기대된다.
결실의 윤곽이 보이는 ‘자율주행 모빌리티’
지난 9월 동사 관련 2가지 뉴스(자율주행 3단계, 포스코와의 MOU)가 보도되었다. 첫째, 자율주행 3단계 국가시험을 통과(23.9.14)했다. 국내 경쟁사 대비 선제적으로 통과, 자율주행 관련된 기술력이 비교우위에 있다고 해석 가능하다. 연내 자율주행 3단계 기술이 탑재된 트랙터 판매를 개시할 예정이다. 둘째, 포스코와 특수환경용 임무수행 로봇 솔루션 개발을 위한 업무 협약식(23.9.4) 뉴스이다. 제철소 내 낙광 수거 및 작업환경 개선과 관련된 임무 로봇으로 동사의 자율주행 3단계 기술력과 무거운 무게를 이동시킬 수 있는 모빌리티 기술의 결합이다. 레퍼런스 확보 시 다양한 영역 및 산업으로 진출이 기대된다.
투자의견 매수, 목표주가 20,000원으로 상향
투자의견 매수 유지, 목표주가를 20,000원으로 상향한다. 2024년 EPS 2,635원에 PER 7.7배를 적용하였다. 2024년에도 실적 성장세가 이어질 것으로 기대된다. 미국 내 고마력대 비중이 상향되고 있으며, 유럽 내 매출 성장세가 이어질 것으로 기대된다. 또한, 신성장동력인 자율주행 모빌리티와 관련해서 2024년부터 가시적인 성과가 실현될 것으로 기대된다. 매력적인 주가 수준이라고 판단된다.


본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.