4Q23 Review
매출액 5,346억원(QoQ +19%, YoY+13%), 영업이익 1,643억원(QoQ -13%, YoY+30%), 지배순손실 128억원. 시장기대치 상회.
신규 맵 ‘론도’ 출시로 MAU가 상승하며 PC 매출 1,671억원(QoQ +38%, YoY+20%), BGMI 매출액, 트래픽 모두 역대 최고치 경신하며 모바일 매출 3,427억원(QoQ +11%, YoY+35%) 기록. 인건비, 마케팅비, 주식보상비용 모두 증가에도 YoY 영업이익(률) 개선

2024년 전망
기존 PUBG게임이 PC, 모바일, 콘솔 모두에서 매출이 상승 중인 가운데, STEAM에서 인기게임 1위를 기록했던 글로벌 IP ‘다크앤다커’(이후 D&D) 모바일 게임이 2분기 출시 예정이며, ‘INZOI(초실사 라이프 시뮬)’, ‘블랙버짓(Extraction Shooter)’, ‘Dinkum M(샌드박스게임)’, ‘서브노티카2(어드벤처)’ 5개 신작 게임이 2024년 동사 실적 성장성을 가속화시킬 것으로 기대됨

투자의견 BUY로 상향, 목표주가 27만원으로 상향 조정
동사는 AI기술을 게임개발에 적용, 장기적으로 게임 개발 원가를 낮추는 노력을 진행하면서, 수십~수백 여개의 새로운 IP 발굴을 통한 개발력의 규모확대(Scale-up)를 추진하고 있음. 또한, 기존 PUBG IP의 멀티 프로덕트화(플랫폼, 지역, 연령, 장르 다변화)를 통해 전체 성장성 및 실적 개선이 기대되고 있음
24년 실적을 상향조정하여, 목표주가를 27만원으로 상향 조정, 투자의견을 BUY로 상향함


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