- 동사는 오픈소스 LLMs API를 호출해 준비된 개발 도구를 연결시켜주는 1) 오케스트레이션, 데이터 마이크레이션을 수반하지 않고 실시간 데이터 접근성을 확보하고 데이터 분석을 지원하는 2) 데이터 페브릭, 이외 3) AI 기반 비즈니스 프로세스 자동화(RPA) 기능을 포함한 PaaS를 제공하는 업체.

- 동사 플랫폼은 결국 LLMs API를 호출해 Agent 개발 환경을 구현해주는 플랫폼으로, 그만큼 LLMs 호출과 관련한 CSPs 업체들이 청구하는 클라우드 호스팅 비용이 매출원가의 대부분을 차지.

- 1) NVDA 및 TSMC발 HPC Chip 공급 차질 해소와 2) DeepSeek와 같은 저비용의 모델 구축 방법론의 등장으로 동사와 Pegasystems(PEGA)와 같은 Model-Driven Application PaaS 업체의 매출총이익 개선 지속 전망.

- 규제 완화에 따른 AI S/W 업계 내 유동성 공급 증가, 감세 정책 추진 가능성에 따른 고베타주 수혜 반영 시 접근 유효.

- 한편, 높은 연방 정부향 매출 익스포저와 최근 DOGE(정부효율부) 주도의 연방 정부발 지출 감소 우려로 2월 주가는 크게 하락. DOGE의 청사진은 업무 자동화, 공문서 및 공공 기관 데이터의 효율적 관리를 위한 시스템 구축을 위한 것으로 최근 하락은 과도하다는 판단.


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