2Q25 Review
2Q25 실적은 매출액 800.4억원, 영업이익 21.1억원으로 1Q25 대비 +32.3%, -55.9% 였다. 동사의 주력 제품은 유해가스 정화장치인 스크러버와 온도조절 장치인 칠러다. 1분기 대비 스크러버는 9.7%, 칠러는 71.1% 매출성장세를 보였다. 즉, 전분기 대비 매출 성장의 주력은 칠러였다. 삼성전자는 TEL사의 극저온 식각장비를 P3 낸드 라인에 도입해 테스트를 진행했으며, 25~26년 내 400단대 10세대 낸드플래시 양산을 준비 중으로 TEL사의 극저온 식각장비 도입을 계획 중으로 알려져 있다. 동사는 TEL과 극저온 식각장비에 맞는 칠러 공동개발을 진행 & 판매 중이다. 관련 매출 반영에 따른 실적개선으로 추정된다.

칠러
초저온(극저온) 칠러 시장이 확대될 것으로 기대되며, 이에 따른 수혜가 예상된다. 디램과 파운드리의 EUV 노광공정, 낸드에서는 3D NAND 식각공정에서 안정적인 수율 확보를 위해 초저온 칠러의 필요성이 확대되고 있다. 동사는 초저온 식각장비에 대응하고 있는 TEL사에 극저온 칠러를 공급 중이다.
CO2 칠러도 주목받을 것이다. 미국과 EU에서 GWP(지구온난화지수)가 높은 칠러의 사용을 축소하려는 방침이기 때문이다. 동사는 CO2 반도체 공정용 CO2 칠러 개발에 성공했으며, 글로벌 파운드리 기업과 데모 납품 준비를 하고 있으며, 미국 반도체 기업과는 테스트를 진행하고 있다. 계약 체결 시 고객사 확대에 따른 매출 성장이 기대된다.

스크러버
주요 고객사의 기존 반도체 Fab은 주로 Burn 타입의 Scrubber가 설치되어 있다. 북미와 유럽에서 친환경에 대한 규제가 확대됨에 따라 Plasma, Heat Scrubber에 대한 수요가 확산되고 있다. 고객사의 신규 Fab 구축 시 변경된 방식의 스크러버의 적용률이 상향될 것으로 기대되며, 이는 동사의 실적 개선에 기여할 것으로 판단한다.

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