2025년 Review: 자회사 중심의 실적 개선세 이어지는 중
2025년 연간 본사 별도 예상 매출액과 영업손익은 각각 115.1억원(YoY +35.4%), -30.1억원(YoY 적자 확대)으로, 전년비 레이저 CO2 장비 수요 증가세가 지속됨에도 불구하고 Stock option 등 임직원 성과 관련 비용 및 연구개발 비용 증가 영향으로 적자 규모 확대가 불가피 할 것으로 예상하기 때문이다.
자회사 아이엠텍플러스(IMTP) 연간 예상 매출액과 영업이익은 각각 150.0억원(YoY + 54.6%), 19.5억원(OPM 13.0%, YoY 흑전)으로 전사 성장을 견인할 전망이다. 글로벌 HBM 공급 1위업체의 부품 국산화가 확대되는 가운데 동사의 HTCC(High Temperature Co-fired Ceramic) 기반 MLC 수요가 빠르게 늘어나고 있기 때문이다. HBM4향 MLC 연구개발 및 고객사 승인이 완료된 것으로 파악되며 연말 지나면서 공급량이 점진적으로 확대될 것으로 기대된다는 점 또한 긍정적이다.

2026년 전망: 장비 라인업 다변화 및 자회사 성장 모멘텀 극대화
2026년 연간 본사 별도 예상 매출액과 영업손익은 각각 149.5억원(YoY +30.0%), -20.0억원(YoY 적자 축소)으로, 해외 주력 고객사향 레이저 CO2 장비 공급이 싱가폴/대만 지역으로 지속 늘어날 전망이다. 한편 동사는 EUV Mask baking 기술력을 기반으로 Wafer warpage를 개선할 수 있는 신규 장비를 개발했으며, HBM을 비롯한 차세대 반도체에 활용될 가능성에 주목한다. 해당 장비는 기존대비 Asymmetric warpage 이슈를 해소시킬 수 있다는 점에 잠재 고객사도 긍정적으로 평가중인 것으로 파악된다.
자회사 아이엠텍플러스의 연간 예상 매출액과 영업이익은 각각 280.0억원(YoY +86.7%), 50.4억원(OPM 18.0%, YoY +158.5%)으로 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. HBM4향 MLC 생산과 더불어 DRAM 생산량 증가, 중화권 고객 확대로 HTCC 기반 MLC 가동률 상승이 가파를 것으로 예상하기 때문이다.

본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.