3Q26 Preview: 반도체용 온도센서, 생각보다 더 좋다!
동사 2026년 3분기 연결 실적은 매출액 373억원(-21.5% YoY), 영업이익 43억원(-56.2% YoY, OPM 11.5%)을 기록할 것으로 전망한다. 연결 기준 온도센서 및 계측기사업은 상반기 삼성전자향 반도체용 온도센서(온도센서 중 고수익성의 반도체용 온도센서의 비중이 60% 이상으로 추정, 별도 기준 온도센서 사업 OPM 13.1%) 실적 호조 및 상반기 전년대비 견조한 자회사 우진엔텍의 실적이 3,4분기에도 이어지며 3분기 매출액 271억원(+6.1% QoQ), 영업이익 29억원(OPM 10.9%)을 기록할 전망이다 플랜트사업(매출액 43억원(+2.8% YoY) 추정)은 포스코 생산량 증대로 영업이익 연간 BEP(OPM -1.5% 추정)에 근접할 것으로 전망한다. 연초 전망 대비 플랜트사업 실적이 빠르게 회복되는 것으로 판단하며, 추가적인 외형 성장이 이루어질 경우 연간 BEP 달성 가능성도 있다고 판단한다.

원자력: 지금까지는 부진했으나… 4분기 폭증 전망
4Q26 원자력사업은 한수원향 ICI(노내핵계측기) 교체 물량이 연말에 몰려 집행되며 매출액258억원(+114.1% YoY), 영업이익 103억원(+397.6% YoY, OPM 39.8%)을 기록할 것으로 전망한다. 3Q 누적 원자력사업 매출액은 209억원(-35.7% YoY)으로 전년 대비 부진할 것으로 추정하나, 계약상 납품 시점이 해를 넘길 가능성은 낮다고 판단한다. 아울러 국내 원전 가동률이 상승하여 전년대비 ICI 교체 물량이 증가하며 2026년 원자력사업은 매출액 467억원(+4.8% YoY), 영업이익 124억원(+11.2% YoY, OPM 26.5%)을 기록할 것으로 추정한다.

투자의견 BUY 유지, 목표주가 23,000원으로 하향
동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 23,000원으로 하향한다. 동사의 실적추정치(12MF EPS 828원→909원)를 상향하였으나, 원전 업종 컨센서스 멀티플 하향을 반영하여 목표주가를 하향 조정하였다. 목표주가는 동사 12MF EPS에 두산에너빌리티, 비에이이차이, 태웅의 12MF PER의 평균인 36.9배를 30% 할인(25.8배)하여 산출하였다. 두산에너빌리티의 경우, 우진과 같이 원전 보조기기(BOP) 또한 공급하나 주가의 주 모멘텀이 원전 보조기기가 아닌 원전 주기기라는 점을 감안하여 할인을 적용하였다.
 
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