3Q26 순이익 컨센서스 부합
하나금융지주의 3분기 지배주주순이익은 1조 2,214억원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록했다. 일회성 요인으로 외화환산이익 1,868억원, 책준형 신탁 관련 충당부채 354억원이 반영되었다. 이자이익은 생명 자회사의 계정 대체 효과 2분기 +2,900억원, 3분기 -850억원을 감안하면 전분기와 유사한 수준이며 원화대출은 전분기 대비 1.7% 증가, 은행 NIM은 전분기 대비 4bp 감소한 수준을 기록했다. 비이자이익은 계정대체 효과 제외 시 전분기 대비 13.8% 감소하였으며 증시 하락에 따른 자산관리 관련 수수료수익 감소에 기인한다. 대손비용은 2분기 중앙그룹 관련 충당금 749억원 기저효과로 전분기 대비 감소하였다. ELS 과징금 관련 충당금은 누적으로 1,260억원 반영되었는데 환입은 아직 정해진 내용이 없는 상황이다.

CET-1 비율 13.45%, 전분기 대비 +18bp
3분기 하나금융지주의 CET-1 비율은 13.45%로 전분기 대비 18bp 상승하였다. 이는 당기순이익 +40bp, RWA +46bp, 배당 및 자사주 -20bp, 기타 -48bp를 반영한 것이다. 환율 상승 영향 +17bp, 운영리스크 완화 +15bp가 반영되며 2분기 말 대비 +32bp 효과가 있었으나 금리 상승 영향으로 OCI가 감소하며 기대 대비 부진한 수준의 CET-1 비율을 시현한 것으로 판단된다.

자사주 매입 2,500억원 발표
하나금융지주는 이번 실적 발표에서 자사주 2,500억원 매입을 발표했으며 매입 종료일은 27년 1월 25일이다. 이에 따라 26년 총주주환원율은 49.7%가 예상되며, 총주주환원수익률은 7.3% (배당수익률 4.1%, 자사주수익률 3.2%)이다.
투자의견 Buy, 목표주가 175,000원 유지
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 175,000원을 유지한다.

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