해외선물옵션 만기결제제도

  • 해외선물

    해외선물 실물인수도 상품 안내

    • 국내 증권사는 절차상, 운반비용 등의 이유로 실물인수도 업무를 취급하지 않습니다.
    • 만기일인 FND/LTD의 전영업일 23:50에 미결제 포지션의 강제 반대매매을 진행하기 때문에 이 시간 전까지 포지션을 청산해야 합니다.
      강제반대매매 수수료는 오프라인 수수료로 적용됩니다.
    • FND이 지난 포지션 청산을 위해서는 FCM에 추가 비용 (계약당 $1,500 내외/고객부담)이 발생함으로 FND 에 근접한 품목을 거래할 때는 주의를 요합니다.
    해외선물 실물인수도 상품 안내 상세

    만기명,LTD (Last Trading Day), FND(First Notice Day) 항목으로 구성

    만기명 LTD (Last Trading Day) FND (First Notice Day)
    명칭 최종거래일 (마지막 거래일) 최초통보일 (실물인수도 신고 시작일)
    설명 해당품목의 거래가 끝나는 최종 거래일을 의미함 실물인수도 매도 포지션 보유자는 FND일 부터 실물인수도 신고가 가능함
    해당 거래소는 매수포지션 보유자를 대상으로 무작위 선발하여 실물인수도 배정
    포지션청산기일 LTD 전영업일 23:50 FND 전영업일 23:50

    ※ 대부분의 실물인수도 상품들은 만기일이 FND를 따르고 있지만, CME 거래소의 에너지 상품군 (원유, 천연가스, 난방유, 가솔린 등)은 LTD를 따르고 있습니다. 모든 실물인수도 품목은 FND/LTD의 전 영업일 23:50에 미결제 포지션의 강제 반대대대가 이루어집니다.

    해외선물 현금결제 상품 안내

    • 미국 CME/CBOT 거래소의 지수선물들의 LTD 만기 정산가는 현물 본장이 시작(22:30 /섬머타임적용)하는 시가이기 때문에, 해당 상품들은 LTD 본장 시작 전까지 청산해야 현금결제처리를 피할 수 있습니다.
    • 현금결제 처리를 위하여 FCM과 결제를 위한 소요시간은 약 1일~2일이 소요됩니다. 이 기간 동안 해당 선물에 적용된 증거금 운용이 불가합니다.
    • 현금결제 처리를 위한 수수료는 오프라인 수수료로 적용됩니다.

    해외선물 결제 관련 유의사항

    • 보통 FND가 LTD보다 빠르기 때문에 만기 처리시에 FND 기준을 따르는 경우가 많습니다.
      (LTD와 FND가 같은 날일 경우 FND를 최종거래일로 적용합니다.)
    • 포지션 청산기일 및 시간은 위의 표에 기재되어있는 시간이지만 종료시간이 가까워지면 호가가 얇아져 원하는 가격에 청산이 어렵습니다.
      당사는 유동성 리스크와 실물인수도 업무를 피하고자 고객에게 정해놓은 시간(LTD/FND 해당일 전 영업일 23:50)까지 청산을 유도하고 있습니다.
    • 만기 도래 월물의 신규거래는 실물인수도 품목의 경우 FND/LTD 전 영업일 08:30부터 불가하고, 현금결제 품목은 LTD 당일 08:30 부터 불가합니다.
  • 해외옵션

    만기결제

    현금결제

    현금결제 상세

    현금결제,ITM,ATM/OTM 항목으로 구성

    현금결제 ITM ATM/OTM
    CALL 매수 옵션포지션 반대매매 (체결가=만기결제가격-행사가)[이익] 자동소멸
    매도 옵션포지션 반대매매 (체결가=만기결제가격-행사가)[손실]
    PUT 매수 옵션포지션 반대매매 (체결가=행사가-만기결제가격)[이익]
    매도 옵션포지션 반대매매 (체결가=행사가-만기결제가격)[손실]

    ITM의 경우 행사가와 만기결제가격의 차액 기준으로 현금결제 됩니다.

    실물인수도

    실물인수도 상세

    실물인수도,ITM,ATM/OTM 항목으로 구성

    실물인수도 ITM ATM/OTM
    CALL 매수 행사가로 선물 매수 포지션 생성
    • 매수 : 행사요청 없을 경우 소멸 처리
    • 매도 : 매수옵션 보유자의 행사에 의해 강제 배정함
    • 강제배정 통보 없을 경우 소멸
    매도 행사가로 선물 매도 포지션 생성
    PUT 매수 행사가로 선물 매도 포지션 생성
    매도 행사가로 선물 매수 포지션 생성
    • ITM의 경우 행사가격으로 선물 포지션 생성/옵션포지션은 자동 소멸됩니다.
    • ATM, OTM 의 경우 매수 시 행사 요청을 하지 않을 경우 소멸처리 되며, 매도 시 매수 옵션행사에 의해 강제 배정 가능성이 있습니다.
      (강제배정 통보 없을 경우 소멸됩니다.)
    • 실물인수도 옵션의 경우 해외거래소의 만기결제 처리 후 당사 통보까지 시간 소요로 인해 만기일 익일 장 개시 이후에 만기 결제 처리됩니다.
      (통상 T+1 11:00~14:00)
    • 실물인수도 옵션의 경우 만기도래 시 인수도 업무가 선물시장 개장까지 이루어지지 않을 수 있으며, 이 경우 옵션 만기에 따른 선물 미결제 약정의 원활한 청산매매가 불가하여 고객께서는 원하는 가격에 매매, 청산하지 못할 가능성이 존재하오니 유의하시기 바랍니다.
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