유안타증권
견조한 미국 노동시장과 여전히 높은 물가를 감안하여 파월 연준의장은 연준은 물가가 하락하고 있다는 더 확실한 증거가 나타나고 경기지표가 기대치에 부합해야 금리를 인하할 것이라고 의회 증언에서 밝혔다. 1차 금리 인하가 지연될 가능성에도 불구하고 금리인하 기대감이 점차 조정되면서 자본시장 변동성이 둔화되고 강한 투자심리가 유지될 것으로 예상된다.
글로벌 빅테크 기업이 IT 랠리 견인
전세계 산업 발전 속 AI 컴퓨팅 파워 수요 증가에 힘입어 대만 선단공정 및 첨단 패키징 업체의 매출이 증가세를 지속할 전망이다. 최종 AI 적용처 수의 증가로 부품 스펙이 개선되고 방열 모듈, 서버 레일키트, 동박적층판 (Copper Clad Laminate), 고속전송 분야에 큰 기회가 창출될 전망이다. IP 관련 기업은 반도체 업그레이드로부터 수혜를 받고 있다. 실리콘 IP 대표기업인 ARM (ARM US)은 최근에 긍정적인 가이던스를 발표했다. 주요 반도체 공급업체인 엔비디아 (NVDA US) 또한 높은 실적을 발표했다. 5개의 주요 사업 중 데이터센터 매출 증가율이 가장 높았고, 2Q24 출시 예정인 H200으로 성장 모멘텀이 지속될 것으로 보인다. 후방 벤더들과 모듈 공급업체의 생산 통제에 힘입은 메모리 섹터가 가격을 인상하기 시작했고, DDR5 침투율이 2024년 말 50%를 넘어설 것으로 기대된다. 마이크론은 공격적으로 대만 내 전공정 HBM 설비를 확대해왔고, 관련 대만 공급업체들이 모두 수혜를 입었다. 2023년 말 안드로이드 폴더블폰 매출 강세를 봤을 때 2022년~2027년 폴더블폰 출하량이 연평균 32% 증가할 것으로 전망된다. 트라이폴드 휴대폰이 2H24 시장에 출시될 예정으로 힌지 공급업체들의 이익을 견인할 것으로 보인다. 한국 브랜드가 고급 AI 휴대폰 출시를 선도하고 있다. 글로벌 휴대폰 시장이 2년간의 전년대비 감소세 이후 전년대비 성장세를 재개할 것으로 기대되고, 파운드리, 광학렌즈, OSAT 기업들의 주문 증가가 전망된다.
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