평안은행(000001.SZ) 상세 보기

• 편입가 : 19.56(2021/01/06)
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• 수익률 : +14.37%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
1Q~3Q20 총수입은 RMB1,165.6억으로 전년 대비 13.2% 증가. 코로나-19 여파로 부실채권 상각/매각이 늘면서 1Q~3Q20 순이익은 전년 대비 5.2% 감소. 순이익 감소세는 1H20의 11.2% 감소 대비 축소됨. 3Q20 순이익은 전년 대비 6.1% 증가하며 플러스 성장으로 전환함. 1Q~3Q20 영업수익은 손상차손 제외 시 전년 대비 16.2% 증가
부실채권 상각/매각의 증가로 1Q~3Q20신용 및 기타 자산의 손상차손이 전년 대비 32.7% 늘어난 RMB543.9억 기록. 또한 대손충당금 적립률이 218.3%로 6월 말 183.1%에서 3.4%p 늘어나고, 작년 말보다 35.2%p 증가함.

입신정밀(002475.SZ) 상세 보기

• 편입가 : 57.10(2020/09/01)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
아이폰12 판매량이 예상치를 상회함. 동사 매출의 80%가 소비자 가전에서 창출됨. 4Q20 순이익이 RMB23.91억~26.26억에 달하면서 전년 대비 30.94%~43.81% 증가하며 기대치를 상회할 것으로 보임.
동사는 휴대폰 조립시장에 진입하기 위해 위스트론을 인수함. 중국 본토 내 정밀기계제조 분야의 선두 자리를 강화하기 위해 더 많은 신규부품과 모듈을 애플의 공급망에 투입할 것으로 기대됨.
매출의 30%는 완전무선블루투스이어폰(TWS)에서 창출됨. 베트남 생산설비 가동과 애플 아이폰에 포함되던 유선 이어폰이 더 이상 제공되지 않으면서 예상보다 더 많이 에어팟의 직접 수혜를 누리고 있음.

대화기술(002236.SZ) 상세 보기

• 편입가 : 20.08(2020/07/01)
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추천자 : 유안타리서치(중국)
최악의 상황은 지나감. 2Q20 지배주주귀속 순이익은 RMB10.2억(+10% YoY)으로 예상됨. 6~8월 정부사업에서 신규 수주가 있을 것으로 예상되어 3Q20 가시성이 높음.
2020F 적외선 영상 사업 매출이 RMB25억 이상으로 예상됨. 매출총이익률도 높음. 비용축소와 효율성 제고로 순이익률이 지속 증가할 것으로 예상되며 연간 순이익은 RMB37억으로 기대를 상회할 것으로 전망됨.
2020년 순이익 RMB43억으로 예상되어 주식형 인센티브 목표치 달성 전망. 현재 동사 주가는 P/E 15배 이하로 마진 증가 전망

TCL그룹(000100.SZ) 상세 보기

• 편입가 : 5.04(2020/03/19)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
공급-수요 비율이 2019년 14.8%에서 2020년 14.6%, 2021년 8.4%로 감소할 것으로 전망됨. LCD 공급/수요가 2021년에 눈에 띄게 개선되면서 패널 제조업체의 실적 전망을 높일 것임.
전세계에서 동사가 2017년 하락세가 시작된 이후 흑자를 보고 있는 유일한 기업으로 세계 최고 수준의 영업효율성을 보유하고 있음. 동사는 LCD 가격 상승의 수혜가 예상됨. 대형 패널의 매출 비중이 60%인 동사는 현재 대형 패널 가격 상승의 최대 수혜주. 가격 상승률을 30%로 추정시 동사의 대형패널 부분 2020/21년 순이익은 각각 RMB60억/90억으로 전망됨 (3Q19 대규모 손실 없음).