이잉크(8069.TP) 상세 보기

• 편입가 : 78.50(2021/09/01)
• 현재가 : 78.80
• 수익률 : +0.38%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
전자문서 산업에 공급 부족상태가 유지되고 있음. 동사는 설비투자를 NT$15억에서 5년래 최고치인 NT$20억으로 확대하여 생산라인 3개를 2022년에 램프업할 예정.
동사의 E-Paper 및 ESL 제품이 시장을 선도하며 동사는 교육 및 소매업 디지털혁신의 주요 수혜주.

이메모리테크(3529.TP) 상세 보기

• 편입가 : 1635.00(2021/09/01)
• 현재가 : 1980.00
• 수익률 : +21.10%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
2H21 소비자 가전 성수기와 PMIC의 12인치 노드로의 이전으로 12인치 제품의 비중이 45%에서 50%로 늘어날 전망. PUF 부문이 2H21부터 로열티수익을 창출하기 시작함.
글로벌 파운드리들이 28nm 설비를 적극적으로 확대하고 있어 동사 28/22nm의 신규 테이프아웃이 140건를 상회했음. 28nm의 로열티수익 비중은 15~20%로 주요 성장 동력임.
웨이퍼 가격 상승에 따른 OLED DDI, ISP, WiFi 6, TWS, BMC의 28nm로의 노드 이전이 동사의 로열티매출 비중을 높일 것임.

GIS홀딩스(6456.TW) 상세 보기

• 편입가 : 110.50(2021/09/01)
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• 수익률 : -10.77%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
1) 2022년 iPad/MacBook 출하량이 전년 대비 5~15%의 증가세를 지속하고, 2) MacBook의 점유율이 30%에서 40%로 확대되고, 3) 신규 백라이트 모듈로 미니 LED iPad ASP가 20~30% 증가할 것으로 예상됨.
3Q21 매출 전년 대비 17% 증가 전망. 태블릿/휴대폰 출하가 높게 유지되고 미국 고객사의 신형 노트북용 출하가 9월부터 시작될 예정.
맥북 설비 확대(+40%)를 위해 CAPEX를 NT$63억 늘릴 계획으로 당사의 낙관적 전망을 뒷받침함. 동사는 고객들과 지문 모듈, AR/VR, 전장 등의 미래 성장 동력을 포함한 신규 프로젝트를 진행 중.

마켓테크인터내셔널(6196.TW) 상세 보기

• 편입가 : 115.50(2021/09/01)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
2Q21 EPS는 NT$2.14, 매출은 전분기 대비 22% 증가, 매출총이익률은 0.6%p 확대되며 전망치 상회. 2H21 매출은 성수기 효과로 상승세 유지 예상.
2021년 전세계 반도체장비 설비투자 증가율이 전년 대비 30%로 예상되고 주요 고객사의 전망이 긍정적이며 현재 수주잔고가 NT$325억으로 영업을 지지할 것.

링성정밀(2369.TW) 상세 보기

• 편입가 : 30.50(2021/09/01)
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• 수익률 : -7.54%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
동사의 높은 가동률 유지와 신규장비 설치가 미래성장동력이라고 판단되고 4Q21부터 감가상각비가 지속 감소하면서 수익성이 개선될 것으로 예상되어 동사에 대해 긍정적인 견해.
높은 가동률로 올해 흑자전환 예상. 고객사 수요가 견조하여 가동률이 급락할 가능성은 당분간 극히 낮다고 판단됨.

징펑인더스트리얼(2355.TW) 상세 보기

• 편입가 : 32.45(2021/09/01)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
2Q21 원자재 가격 압력이 자동차 전장제품으로 전가됨에 따라 흑자 전환함. 상대적으로 안정적인 기타 자동차 부품의 공급으로 7월 자동차 PCB 출하가 크게 증가함.
현재 주문이 동사 설비보다 20~30% 많아 고객 수요가 견조함을 볼 수 있음. 그러나 기타 자동차 부품용 공급 이슈가 단기 불확실성 요소.

컴펙매뉴팩처링(2313.TW) 상세 보기

• 편입가 : 41.00(2021/09/01)
• 현재가 : 37.70
• 수익률 : -8.05%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
중국 휴대폰 업체의 재고 조정, 미국 고객사의 TWS 재고 소진, 노트북/태블릿 부품 부족으로 2Q21 매출 변동성이 컸음.
상대적으로 안정적인 미 달러 대비 아시아 통화 환율로 미국 고객사가 9월에 예정된 신형 휴대폰/TWS 출시를 앞두고 조기 주문을 시작함. 동사는 또한 신제품 두 개를 수주해 가격 협상 이후 수익성이 정상수준을 회복할 것으로 기대됨.

중훙철강(2014.TW) 상세 보기

• 편입가 : 46.05(2021/09/01)
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• 수익률 : -10.42%

추천자 : 유안타 리서치(대만)
4Q21에는 성수에 따른 조기주문 강세와 조강생산량 전년 수준 유지(중국의 6월 조강생산량이 전년 대비 2.5% 증가하며 5월의 7.8% 증가를 크게 하회)라는 목표 달성을 위한 중국의 겨울 설비 폐쇄 가능성이 높아 공급부족에 따른 철강재 가격 추가 상승이 예상됨. 가격 및 출하량 모두 증가할 것으로 예상되어 4Q21 EPS가 전분기 대비 21% 증가, 전년 대비 160% 증가한 NT$1.38로 전망.
2H20부터 수급 현황이 구조적으로 변화하면서, 2021년 순이익 사상최고치를 경신하고 2022~2023년에도 긍정적 실적이 전망됨. 향후 안정적 배당성향(2021년: NT$3.5)이 하방을 지지해줄 것으로 예상됨.

판짓인터내셔널(2481.TW) 상세 보기

• 편입가 : 113.50(2021/08/03)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
2H21 파워부품 리드타임이 아직 긴 반면, 전세계 8인치 파운드리 램프업이 향후 1~2년 수요 증가 대비 더딜 예정. 대부분의 종합반도체 경쟁사가 사상 최저의 최종채널 재고를 예상하면서 2H21~2022년 출하량 강세를 유지할 듯.
2021~2023년 중고압 제품(SiC FRD, SGT MOSFET, 차세대 SiC Schottky 다이오드, SiC MOSFET, IGBT 등)의 매출 기여도가 증가할 것으로 예상됨. 또한, 장기적으로 최종적용제품 개선이라는 장기 전략적 초점을 유지하면서 매출총이익률이 높은 자동차 및 산업용 제품의 매출기여도 증진을 도모하고 있음. 2021/2022년 순이익 증가율은 각각 전년 대비 126%/22%로 예상됨.

타이완유리(1802.TW) 상세 보기

• 편입가 : 39.15(2021/08/03)
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추천자 : 유안타 리서치(대만)
올해 판유리/섬유유리 가격 급등에 힘입어 동사의 영업이익률은 1Q21 17.8%에서 2Q21에 22.0%로 증가, 순이익률은 각각 21.3%/26.4%를 기록.
중국의 생산개혁정책이 지속 확대되며 업계 유리 재고가 연초대비 60% 감소하고 가격이 지속상승.
중국의 착공건수가 여전히 상승세로 중국 건설사가 로이(Low-E) 유리 제품에 이중창을 채택하면서 유리사용이 증가.